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融资租赁尽职调查报告模板

作者:网络发布时间:2014-12-16 22:17 点击次数:

 XX租赁有限公司尽职调查报告

  一、概况

  企业历史沿革简述(设立时间,控股股东,注册资本与实收资本,相关变化情况等)。

  企业经营范围及主业、资质等。

  上年末及最新一期主要财务数据。

  二、基本素质

  结论性评价【相当于每个环节的分析结论】。

  控股股东(实际控制人)的变化情况;目前的控股股东或实际控制人财务及经营实力、行业地位,以及能够在资金、业务、技术和管理、品牌等方面给予企业的支持。

  企业在控股股东或实际控制人体系内的地位,体系内的主要关联交易对企业资金和经营业绩的影响。

  企业内部组织结构的设置及其合理性;分支机构及对外股权投资情况(相关性、控制力等)。

  人员素质。企业领导者的素质【以能否适应企业经营管理需要为判断标准】;企业从业人员整体素质。【以能否满足技术、经营、生产及主要业务流程规范化管理为判断标准】

  主要内部控制制度建设及实施情况。【重点关注资金管理、预算管理、重大决策流程、对外担保管理等方面】

  三、经营分析

  (一)经营环境

  结论性评价意见。

  政策环境(宏观政策、区域政策):产业政策、信贷政策、税收政策、行业监管等【重点关注新近出台的政策对企业经营管理的影响】。

  竞争环境(行业):行业或区域基本数据与变化趋势,竞争模式、态势及主要竞争对手简要分析。【重点强调与企业主业的相关性】

  (二)经营状况

  结论性评价意见。

  介绍企业经营模式(基本业务、经营历史、客户群、供应商、主营业务份额)。

  企业竟争能力,竟争优势。

  经营稳定性(企业成立期限、主业经营年限,所处生命周期)。

  经营成长性(销售增长、利润增长、资产增长)。

  企业面临的主要经营风险等。

  (投融资分析)

  融资分析:目前融资现状、目前融资成本、未来融资需求,企业相应的融资计划以及融资计划实现的可能性评价。

  投资分析:投资项目介绍、预期投资收益、投资风险。

  (三)发展前景

  公司自身的发展策略、发展后劲、股东支持。

  公司近期的财务和经营状况变化趋势。

  结合行业趋势、特征和企业自身未来的项目投资计划、发展方向及长远规划做前景分析等。

  四、财务分析

  (一)财务结构

  结论性评价意见。【财务结构的合理性,资产质量,财务风险大小及债权受保障程度】

  总资本与总资产结构分析:资本金实力与负债经营程度;资本的固化形态;资本结构与资产结构的匹配程度。【资产负债率,资本固定化比率】

  债务结构分析:债务的期限结构及其合理性;具有明确归还期限的债务(刚性债务)占比及债务弹性。银行借款在债务及总资本中的占比,短借长用情况,以及所有者权益对银行债权的保障程度。【净资产与年末贷款余额比率】

  资产结构分析:对企业资产结构进行进一步分析,并分析判断企业主要资产的质量状况,如通过对应收账款(账龄分析)、固定资产(专用化程度——越高变现能力越差等)、存货(结构与成本计量,以销售规模或经营模式的匹配程度)、投资(结合收益与现金回流情况)等的分析,进而对整体资产质量作出判断。【固定资产净值率】

  (二)偿债能力

  结论性评价意见。【企业资产流动性的强弱,现金流量的充沛程度,盈利对付息的保障程度,或有负债的潜在影响,以及综合考虑上述因素后对企业偿债能力强弱的判断意见】

  流动性:【承上启下:结合前一部分负债水平及资产结构的合理性】资产流动性分析;实际的流动性压力;流动资产变现能力及存量货币资金的静态规模。企业即期债务的偿付压力(重点关注短期刚性债务)。【流动比率,速动比率,现金比率】

  现金流:【结合经营状况的分析】对企业经营环节的现金获取模式、赊销管理、资金垫付等作出分析,进而对其现金获取能力以及所获取现金抵偿债务的能力进行判断。【经营性现金净流入量与流动负债余额比率】

  对企业投资环节的现金流量状况作出分析,重点关注现金流出的方向是扩大再生产还是战略(策略)投资,关注扩大再生产的实际产出效果;//对企业融资环节的现金流量状况进行简单分析。【非筹资性现金净流入量与流动负债余额比率,非筹资性现金净流入量与负债总额比率】

  付息的保障分析:企业盈利对债务利息的保障程度。【利息保障倍数】

  或有负债:担保(结合基本素质分析中的担保管理),承诺【大额租金支付、质量等】,诉讼,以及商业承兑汇票贴现等。或有负债所形成的潜在财务风险。【担保比率】

  (三)经营能力及效益

  结论性评价意见。【企业主业的成长性,周转效率,经营效益的体现,以及资产收益水平的高低】

  经营质量与效率:主营业务收入的增长趋势,主营业务现金回笼情况及其变化趋势,应收账款、存货等主要资产周转效率(需要结合企业的经营特点,营业周期等展开分析)。【主营收入现金率,应收账款周转速度,存货周转速度,总资产周转速度】

  经营效益:按照《利润表》结构,从主营业务利润(需要进行产品或地区结构分析)、营业利润到利润总额、净利润逐层进行分析。主要通过年度间变化趋势,变化趋势的一致性等分析评价,进而对企业的盈利能力作出判断。需要关注关联交易对企业经营效益的影响。【毛利率,营业利润率】

  资产收益水平:结合上段分析以及资本结构分析,对企业的财务杠杆运用效果进行分析评价。【净资产收益率,总资产报酬率】

  五、资金用途及方案简介

  (一)融资资金用途

  (二)租赁方案简介

  租赁融资额、租赁期限、租赁利率、付款总额、保证金/首付款、租金计算方式、各期租金(含利息)、支付方式等。

  六、标的物介绍及可处置性分析

  (一)标的物介绍

  (二)可处置性分析

  评估租赁标的物市场价值、在承租人生产经营中的作用,并做可处置性分析。【承租人退租,续租,留购;出租人处置变现,二次出租;设备制造商回购等】

  七、项目风险防范措施

  结论性评价意见。

  项目存在的主要风险;(政策变动,资产重组,债务重组,关联资产交易,控股股东变化,增减资事项,高管人员变动,安全与技术事故,重大质量纠纷,重大诉讼等或有事项)

  主要风险防控措施;

  担保方案及分析:担保方案;担保方介绍(基本情况、经营状况、财务状况、信用状况);担保能力分析。

  其他风险防控措施(此项可选择);

  项目后续跟进管理措施。

  八、项目收益预测

  影响合同收益的因素有:租赁融资额、租赁期限、每期月数、折合占用一年的资金、租金在各期期末还是期初支付、支付时是等额付租、等额还本还是依合同约定的时间和金额还本、租赁综合年利率、筹资综合年利率、营业费用率、营业税率和所得税率。【预测的前提条件是假设合同被严格履行】

  九、总体评价

  对企业基本素质、经营状况及财务质量给出结论性评价意见,对项目进行总体评价,提出可行与否的明确意见。

  经讨论,建议…………………….

  附:融资租赁尽职调查清单

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